옵션 후행 정지 전략

후행 정지 손실.

옵션 거래의 후행 손실 주문이란 무엇이며 어떻게하면 수익성을 높일 수 있습니까?

옵션 만료일 - 정의.

옵션 만료일은 해당 날짜에 만료되는 옵션 계약이 무효화되고 그 날이 끝나는 날을 의미합니다.

트레일 링 중지 손실 - 소개.

후행 정지 손실은 어떻게 작동합니까?

트레일 링 스톱 손실은 옵션 브로커 시스템이 옵션의 지속적으로 변동하는 가격을 자동으로 추적 한 다음 달성 된 최고 가격에서 미리 정해진 금액만큼 가격이 후퇴 할 때 판매 할 시장 주문을 트리거하는 고급 옵션 주문입니다. 이것은 동일한 결과를 얻으려면 하루 종일 가격을 모니터링하지 않아도되므로 옵션 거래자를 절약 할 수 있습니다.

트레일 링 중지 손실 예.

후행 정지 손실은 무엇을 위해 사용됩니까?

이러한 유형의 고급 명령이 "후행 중지 손실"이라고도 알려져 있지만 실제로는 막음을내는 대신 자동으로 이익을 얻는 형식으로 사용됩니다. 이 옵션은 대부분의 전문 옵션 거래자가 옵션의 수익을 허용 한 다음, 이전 섹션의 예제에 설명 된대로 옵션의 가격으로 후퇴함으로써 일반적으로 주가가 많이 올 때 자동 판매됩니다. 물론, 포지션이 매수 된 바로 그 순간에 발생하는 트레일 링 스톱 손실은 스톱 손실로 작용합니다.

트레일 링 중지 손실 예.

후행 정지 손실을 사용하는 방법?

트레일 링 중지 손실은 두 부분으로 구성됩니다. 1 차 무역 및 후미 중지 기준. 1 차 교역은 단순히 수행하고자하는 교역이며 후행 정지 기준은 1 차 교역이 실행되는 조건을 나타냅니다.

트레일 링 스톱 손실 기준은 실제 달러 및 센트 (포인트) 또는 이동 비율을 기반으로 할 수 있습니다. 위의 예는 John이 이전 예제에서 사용한 주문 양식을 보여줍니다. 후행 중지 손실에 사용되는 가장 일반적인 기준은 가격 인하로 긴 옵션 포지션을 판매하는 경우 "입찰가" "Down" "%"입니다 (이 경우 Default 대신 입찰 가격을 사용하는 이유는 무엇입니까? 옵션). 이 후행 중지 주문은 주문을 한 후에 얻은 최고 가격에서이 통화 옵션의 입찰 가격이 30 % 후퇴 할 때 옵션 브로커에게 통화 옵션을 판매하도록 지시합니다.

짧은 위치에 대한 후행 정지 손실 사용.

후행 중지 손실은 Naked Call Write 또는 Naked Put Write와 같은 간단한 옵션 포지션을 마감하는 데 사용될 수도 있습니다. 짧은 포지션을 마감 할 때, 매수 가격에 대한 포지션을 종료하기 위해 매입해야하며 옵션 가격이 오를 때 포지션을 마감하기를 원할 것입니다. 따라서 짧은 옵션 위치에 대한 후미 정지 주문은 일반적으로 '물어보기', '위로', '%'기준을 사용합니다.

짧은 옵션 위치 예에서 후행 정지 손실.

후행 정지 손실의 단점.

그래서, Trailing Stop Loss를 사용할 때 단점이 있습니까? 예, 옵션 거래에서 후행 중지 손실의 가장 큰 단점은 실제로 가장 큰 장점입니다. 실행 순간에 인간의 감정이나 망설임이 관여하는 것을 방지하는 자동화. 이것은 경고없이 때때로 일어나는 큰 일중의 whipsaws에서 위치가 "흔들 리게"될 수 있습니다. 그러한 휘슬 톱 (일시적으로 "가격 글리치"로 알려짐)은 일시적 일 수 있으며 때로는 기본 주식 또는 옵션의 가격이 이전 수준으로 돌아 가기 전에 불과 몇 초 만에 지속될 수 있으며 인간 상인이 쉽게 감지하고 회피 할 수 있습니다. 그러나, 때로는 불필요한 손실에 대한 귀하의 위치를 ​​트리거하고 닫으려면 후행 중지 손실 명령에 대한 이러한 whipsaw 때로는 충분합니다.

손실을 멈추십시오.

Stop Loss - 소개.

손절매는 수익성이 떨어지는 기회가 거의 없거나 옵션 거래자가 해당 거래에 대해 미리 결정한 손실 한도를 충족 할 때 잃는 위치에서 팔립니다. 정말 간단하고 똑바로 들리는군요, 그렇죠? 물건이 당신의 위치에 좋지 않을 때 단순히 판매하십시오. 다행히 또는 불행히도 옵션 거래에서 손실을 막는이 작업을 수행하는 방법은 다양합니다. 사실, 거의 모든 옵션 초보자가 자신이 무엇인지, 어떻게 사용하는지 혼란 스러울 수있는 많은 방법이 있습니다.

Stop Loss는 무엇을 의미합니까?

"Stop Loss"라는 말은 직위가 더 많은 돈을 잃지 못하게하는 것을 의미합니다. 예를 들어, QQQ에 대한 낙관적 인 전망을 가지고 있으며 통화 옵션을 1.50 달러에 살 수 있습니다. 그러나 상승하는 대신 QQQ의 가격이 내려 가기 시작하고 통화 옵션의 가치는 $ 0.50로 떨어집니다. 당신은 당신이 그 무역을 위해 기꺼이 감당할만큼 많은 손실이며, 콜 옵션을 팔아 나머지 $ 0.50를 살릴 것이라고 결정했습니다. 그것은 중지 손실 작업입니다.

옵션 거래에서 가장 간단한 손절매 방법.

위에서 볼 수 있듯이 옵션 거래에서 스톱 로스를 실행하는 방법은 여러 가지가 있지만 간단한 롱 콜 또는 롱 풋 옵션 전략을 실행하는 경우 미리 결정된 손실 금액의 최대 손실 만 중지 손실을 보장 할 수있는 방법이 있습니다 , 귀하의 무역의 발병으로부터 바로; 무역에 대해 의도 한 손절매 금액만을 사용하십시오! 즉, 한 거래에서 포트폴리오의 1 % 이상을 잃고 싶지 않고 포트폴리오의 1 %가 $ 1000이면 통화를 구매하거나 $ 1000 만 사용하여 옵션을 넣을 수 있습니다. Long Call 또는 Long Put 옵션 전략으로 옵션을 구매할 때 최대 손실은 해당 옵션을 구입할 때 사용하는 금액으로 제한됩니다. 즉, 최악의 시나리오에서는 구매 한 옵션이 쓸데없이 만료되고 구매할 때 사용하는 모든 돈을 잃게됩니다. 따라서 한 번의 거래로 잃을만큼의 돈만 사용한다면, 그 금액보다 더 많은 것을 잃지 않고 효과적으로 포트폴리오의 "손실 중단"을 시작할 수 있습니다.

예를 잃고 자하는 돈만 사용하십시오.

물론, 더 많은 손실로부터 직위를 막기 위해 주문 또는 주문을 설정하는 것 인 정지 손실에 대한 정의를 엄격하게 따르는이 방법은 실제 "정지 손실 방법"자체가 아니라 현명한 위치 크기 조정입니다 그리고 옵션 거래에서 필수적인 단계 인 무역 계획. 그러나 이것은 옵션 거래에 대한 초보자가 완전히 확실한 최대 위험을 미리 결정할 수있는 가장 간단한 방법입니다.

옵션 정지 손실 : 주가 기준 또는 옵션 가격 기반?

주식 거래시, 주식 매입 가격 결정은 주식 가격만을 기준으로 할 수 있습니다. 그러나 옵션은 파생 상품이며 기본 주식 (또는 자산)에서 파생 상품의 가치를 파생하기 때문에 기본 주식의 가격이 변경되는 한 해당 옵션의 가치가 변경 될 수 있습니다. 이는 옵션 자체가 거래되지 않아도 발생합니다. 주식이 거래 될 때만 주가가 변경되지만 옵션 거래에서 옵션 가격은 옵션 거래가없는 상태에서 기본 주식 가격의 변동에 따라 변경 될 수 있습니다 (옵션 그리스어 "델타"로 측정 됨). 이것은 옵션 자체의 가격 대신에 기본 주식의 가격에 대한 옵션 포지션의 정지 손실을 근거로하는 가능성을 열어줍니다. 이것은 주식 가격 기반 정지 손실 정책으로 알려져 있습니다.

주가 기반 옵션은 손실 사례를 중지합니다.

물론 옵션 자체의 가격을 기준으로 옵션 거래에서 귀하의 중도 상실 결정을 내리는 더 전통적인 방법이 있습니다. 이것은 거래 당 미리 결정된 최대 손실을 설정하고자 할 때 매우 유용합니다. 이는 현대 옵션 브로커가 당신의 개인 및 특정 요구에 대해이 단순한 중지 손실 정책을 사용자 정의 할 수있는 많은 방법을 제공한다는 사실을 제외하면 주식 거래와 거의 동일합니다.

옵션 가격 기반 옵션 손실 손실 예제.

옵션 정지 손실 : 수동 또는 자동?

수동 정지 손실은 단순히 출구 포인트를 모니터링 한 다음 수동으로 중지 손실 거래를 실행하는 것을 의미합니다. 이는 거래자가 일중 가격 행동을 고의적으로 지켜야하고 보호 조치없이 밤새 자리를 지킬 위험이 있기 때문에 극도로 시간 집약적 일 수 있습니다 (주식 가격 또는 옵션 가격은 귀하의 손절매 기대치를 초과하는 엄청난 격차로 다음날 열릴 수 있습니다).

옵션 손실 중지 : 주문 제한.

한도 주문은 옵션 브로커에게 옵션 가격을 지정된 가격 이상으로 판매하도록 알려주는 간단한 스톱 로스 방법입니다. 제한 주문은 제한 주문이 다른 모든 기존 주문을 무시하고 옵션 시장에서 즉시 판매 할 옵션 위치를 대기시키기 때문에 수동 중지 손실 정책에 가장 적합합니다. 제한된 주문이 얇게 거래 된 옵션 계약에서 너무 멀리 설정되면 시장 결정자가 해당 옵션의 가격을 낮은 주문과 일치하도록 설정하여 유가를 현행 시장 가격으로 되돌릴 수 있습니다. 따라서 주문 발주가 이루어지는 순간에 옵션 거래에서 자동 정지 손실 방법으로는 제한 주문이 거의 사용되지 않습니다.

옵션 제한 주문 예제.

옵션 손실 중지 : 시장 주문.

위의 제한 주문을 사용할 때의 문제는 브로커에게 $ 1.00 또는 그 이상으로 포지션을 팔라고 말하고 있다는 것입니다. 즉, 주문이 완료되기 전에 통화 옵션이 $ 1.00 이하로 떨어지면 다시 종료 할 수 없으며 최대 $ 1.00까지 되돌릴 수 없습니다. 시장 주문을 사용하면 주문 브로커가 가능한 한 빨리 채워질 수 있도록 시장이 현재 제공하는 모든 가격 (시장 가격)을 기입하도록 옵션 브로커에 알리는 것입니다. 이 주문을 사용하면 정지 손실 거래를 절대 놓칠 수 없다는 것을 의미하지만, 그 당시에 시장 가격이 매우 나쁠 경우 예상보다 낮은 가격으로 채워질 수도 있습니다.

옵션 제한 주문 예제.

옵션 중지 손실 : 중지 제한.

중지 제한은 옵션 가격에 따라 간단한 자동 정지 손실 방법입니다. 이러한 종류의 주문은 주식 거래의 초기 단계에 사용되어 왔고 주식 거래자는 옵션 거래자를 더 잘 알고 있습니다. Stop Limit는 옵션의 가격이 Stop Limit 주문에 지정된 가격에 도달 할 때 특정 가격으로 옵션 포지션을 판매하는 주문입니다. Stop limit order는 방아쇠되었을 때 지정된 가격으로 제한 주문으로 바뀝니다. 즉, 옵션의 가격이 중지 제한 오더에 명시된 가격 이상인 경우에만 채울 것입니다.

옵션 제한 주문 예.

옵션 정지 손실 : 후행 정지 손실.

후행 중지 손실은 주문 수명 동안 옵션이 도달 한 최고가를 자동으로 추적하고 가격이 일정 금액 또는 백분율만큼 후퇴하면 자동으로 포지션을 판매하는 고급 주문 유형입니다. 트레일 링 스톱 로스 시스템 (trailing stop loss system)은 가격이 피크 가격에서 미리 결정된 금액만큼 후퇴 할 때 옵션 포지션을 추적 및 판매하기 때문에 그것은 스톱 로스 방법 일뿐 아니라 수익을 얻는 방법이기도합니다. 트레일 링 스톱 오더는 주식 가격 또는 옵션 가격을 기준으로 트리거 될 수 있으므로 두 가지 스톱 로스 방법론의 손실 방지 목적을 제공합니다.

정지 손실 주문 예를 후행하는 옵션.

옵션 손실 중지 : 조건부 주문.

조건부 주문 (Conditional Order)은 조건부 주문 (Orditional Order)으로도 알려져 있으며, 막대한 손실을 입히거나 진입 또는 모든 종류의 무역 또는 직위 관리를 자동화 할 수있는 매우 진보 된 자동 주문입니다. 조건부 명령은 특정 사전 결정된 기준의 충족 여부에 따라 거래 또는 일련의 거래를 실행하도록 중개인에게 알립니다. 실제로, 우연한 주문의 모든 단일 매개 변수는 사용자가 원하는 것을 정확히 수행하도록 사용자 정의 할 수 있습니다. 사실 매우 독창적으로 설계된 우발주 주문은 주식 가격이 일정한 가격에 도달하면 옵션 거래에 돌입 한 다음 그 직위가 채워진 후 즉시 정지 손실 또는 정지 손실에 대한 다른 우발적 인 주문을 즉시 트리거하여 전체를 완전히 자동화 할 수 있습니다 옵션 거래! 조건부 오더는 주식이 미리 정해진 손실 손실 가격에 도달하면 옵션을 판매하여 주가에 기반한 자동 정지 손실로 가장 일반적으로 사용됩니다.

후행 중지 기술.

모든 형태의 장기 투자 및 단기 트레이딩에서 포지션을 종료 할 적절한 시간을 결정하는 것은 귀하의 직위에 들어갈 가장 좋은 시간을 결정하는 것만 큼 중요합니다. 짧은 위치의 경우 구매 (또는 판매)는 판매 (또는 짧은 위치의 경우 구매)보다 상대적으로 덜 감정적 인 행동입니다. 입장을 종료 할 때가되면 이익이 직접 얼굴을 쳐다 보지만 어쩌면 당신은 조수를 조금 더 오랫동안 타고 싶을지도 모르겠다. 또는 상상도 할 수없는 종이 손실의 경우, 당신의 마음은 당신이 기다리라고 말한다. 당신의 손실이 반전 할 때까지

그러나 그러한 감정적 인 반응은 당신의 판매 (또는 구매) 결정을 내리는 가장 좋은 방법이 아닙니다. 그들은 비과학적이고 비 규범 적입니다. 대부분의 포괄적 인 거래 시스템에는 거래를 종료하는 최적의 시간을 결정하는 자체 기술이 있습니다. 그러나 수용 할 수없는 손실에 대비하면서 허용 가능한 이익을 보장하는 최적의 출구 순간을 파악하는 데 도움이되는 몇 가지 일반적인 기술이 있습니다.

모멘텀 기반 트레일 링 스톱.

적절한 출구 지점을 설정하기위한 가장 기본적인 기술은 후행 정지 기술입니다. 매우 간단히 말하면, 후행 중지는 시장 가격 (또는 짧은 포지션의 경우)보다 정확한 비율로 정지 손실 주문을 유지합니다. 중단 손실 주문은 시장 가격의 변동에 따라 지속적으로 조정되며, 항상 동일한 비율을 시장 가격보다 낮게 (또는 그 이상으로) 유지합니다. 그러면 상인은 자신의 직위가 차지하는 정확한 최소 이익을 알기 위해 "보장"됩니다. 상인이 공격적 또는 보수적 인 거래에 대한 자신의 선호에 기초하여 이전에 결정한 수익성의 수준.

적절한 이익 (또는 허용 가능한 손실)을 결정하는 것은 아마도 귀하의 징계 된 거래 결정을위한 후행 중지 시스템을 구축하는 가장 어려운 측면 일 것입니다. 트레일 링 스톱 비율을 설정하는 것은 정확한 계율이 아닌 상대적으로 모호한 접근법 (감정에 더 가깝습니다)을 사용하여 수행 할 수 있습니다.

예를 들어 모호한 고려 사항은 중지를 설정하기 전에 특정 기술 또는 기본 기준이 충족되기를 기다리는 것을 유지할 수 있습니다. 예를 들어, 상인은 3 주에서 4 주간의 연결 기간을 기다린 다음 그 자리에 진입 한 후 그 연결의 최저점 이하로 정지 지점을 배치 할 수 있습니다. 이 기술을 사용하려면 인내심을 취하기 전에 이동의 첫 번째 분기 (아마도 50 마디)를 기다려야합니다.

인내심을 필요로하는 것 외에도, 이 기법은 "과대 평가되는 것"(내가 한 번 들어 본 적이 있다면 상대적인 개념) 개념을 도입하여 기본적인 분석을 그림에 던져줍니다. 주가가 역사적 P / E보다 높고 향후 1 년에서 3 년 동안의 예상 성장률보다 높은 P / E를 보이기 시작하면 트레일 링 스톱은 더 작은 비율로 강화되어야한다. 과대 평가되면 추가 실현 이익의 가능성이 줄어들 수 있습니다.

과대 평가 된 상황은 주식이 "불황"기간에 접어 들면서 과대 평가가 극단적으로 될 수 있고 (합리성에 대한 확실한 의미를 무시함) 많은 주 또는 심지어 수개월 동안 지속될 수 있습니다. 폭발로 압연함으로써, 공격적인 상인은 여전히 ​​손실을 막기 위해 트레일 링 스톱을 사용하는 동안 열차를 극단적 인 이익으로 계속 탈 수 있습니다. 불행히도, 기세는 기술 분석에 면역계로 악명이 높으며, 상인이 "롤링 스톱"시스템에 진입하면 엄격한 규율 체계에서 더 이상 벗어나게됩니다.

파라볼 릭 스톱 앤드 리버스 (SAR)

위에서 언급 한 모멘텀 기반의 손절매 기법은 엄청나게 큰 이익을위한 잠재력으로 인해 섹시 함에도 불구하고 일부 트레이더들은보다 질서 정연한 시장 (보수적 인 상인에게 선호되는 시장)에 적합한보다 체계적인 접근 방식을 선호합니다. 파라볼 릭 스톱 앤드 리버스 (SAR) 기법은 가격의 변화와 함께 점진적으로 이동하면서 시장의 양측에 스톱 로스 수준을 제공합니다.

SAR은 문제가되는 보안상의 모멘텀의 역전 또는 손실로 인해 때때로 가격과 교차하는 가격 차트에 그려진 기술 지표입니다. 이 교차로가 발생하면 거래는 중단 된 것으로 간주되고 시장의 다른면을 차지할 수있는 기회가 존재합니다.

예를 들어, 긴 포지션이 중단되어 보안이 판매되고 그로 인해 포지션이 닫히는 경우 포지션을 중단 한 레벨에 반대 방향 (파라볼 릭)으로 설정된 후행 스톱을 사용하여 포지션을 매도 할 수 있습니다 시장의 다른면. SAR 기술은 보안이 시간이 지남에 따라 위아래로 변동함에 따라 시장의 양면을 포착 할 수있게합니다.

SAR 시스템의 주요 단서는 불안정하게 움직이는 보안에서의 사용과 관련이있다. 보안이 신속하게 위아래로 변동해야하는 경우 충분한 이익을 얻을 기회가 오기 전에 항상 후행 중지가 트리거됩니다. 다시 말하면 고르지 않은 시장에서 거래 수수료 및 기타 비용은 그만큼 빈약 한만큼 수익성을 압도 할 것입니다.

두 번째 조건은 중요한 추세를 보이지 않는 보안에 대한 SAR의 사용과 관련됩니다. 트렌드가 너무 약한 경우, 귀하의 이익에 결코 도달하지 않으며 귀하의 이익은 고정되지 않습니다. 따라서 SAR은 경향이 없거나 너무 빨리 변동하는 유가 증권에 대해서는 부적절합니다. 이 두 극단 사이의 기회를 식별 할 수있는 경우 SAR은 귀하가 후행 정지 수준을 결정할 때 찾고자하는 것과 정확히 일치 할 수 있습니다.

결론.

당신의 포지션의 출구 지점을 결정하는 방법을 결정하는 것은 당신이 상인으로서 얼마나 보수적인지에 달려 있습니다. 당신이 공격적으로 행동하는 경향이 있다면, 근본적인 기준에 따라 트레일 링 스톱을 세우는 것과 같은 덜 정확한 접근 방식을 통해 수익성 수준과 수용 가능한 손실을 결정할 수 있습니다. 다른 한편, 보수적 인 자세를 유지하려는 경우 SAR은 시장의 양측 모두에 대해 손절매 수준을 부여함으로써보다 확실한 전략을 제공 할 수 있습니다. 그러나 두 기술의 신뢰성은 시장 상황에 따라 영향을 받으므로 전략을 사용할 때주의해야합니다.

후행 정지 명령.

위험 관리 거래.

후미 정지 주문은 주식의 시가보다 높거나 낮은 고정 된 퍼센트 또는 포인트로 정지 가격을 조정합니다. 후행 정지 주문을 사용하는 방법과이 전략이 투자 또는 거래 전략에 미칠 수있는 영향에 대해 알아보십시오.

주 : 후행 정지 주문은 시장 변동성의 기간에 합성 될 수있는 방아쇠 가격에 대한 의존도 및 시장 데이터 및 기타 내부 및 외부 시스템 요인으로 인해 위험이 증가 할 수 있습니다. 후행 정지 주문은 별도의 내부 주문 파일에 보관되며, "비공개"기준으로 배치되며 동부 표준시로 오전 9시 30 분에서 오후 4시 사이에 만 모니터링됩니다.

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1 % 규칙을 사용하는 것이 거래 도구 상자에서 적절한 도구 일 수있는 방법에 대해 알아보십시오.

포물선 SAR은 장기 또는 단기 포지션에 대한 후행 가격 정산을 설정하고 투자자가 진입 점 및 종점을 선택할 때 도움이 될 수있는 기술적 분석 지표입니다. 이 지표 및 Fidelity의 거래 플랫폼 차트에 추가하는 방법에 대해 자세히 알아보십시오.

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주식 시장은 변동이 심하고 회사, 산업, 정치, 규제, 시장 또는 경제 발전에 따라 크게 변동될 수 있습니다. 주식 투자에는 원금 손실 등의 위험이 따른다.